jueves, 24 de enero de 2013

A.M. Best ratifica calificaciones de ASSA Compania de Seguros, S.A. y Lion Reinsurance Company Limited

A.M. Best Co. ha confirmado la calificación de fortaleza 
financiera de A (excelente) y las calificaciones como emisor de crédito 
de "a" de ASSA Compania de Seguros, S.A. (ASSA) (Ciudad 
de Panamá, Panamá).

A.M. Best también ha ratificado la calificación de Fortaleza financiera 
de A- (Excelente) y las calificaciones como emisor de crédito de ?a-? de 
Lion Reinsurance Company Limited (Lion Re) (Bermudas). La 
perspectiva para todas las calificaciones es estable.

Las calificaciones reflejan los resultados operativos de ASSA, que han 
sido siempre excelentes, una capitalización favorable y un sólido perfil 
de negocios. ASSA ostenta una cartera de negocios bien diversificada que 
incluye seguros de la propiedad, contra accidentes, seguros médicos y 
seguros de vida. ASSA es propiedad del Grupo ASSA, S.A. (Grupo 
ASSA), una sociedad anónima de servicios financieros que cotiza en la 
Bolsa de Panamá.

ASSA ha demostrado una política de suscripción estricta en un mercado de 
suma competitividad, mientras que la capitalización ajustada al riesgo 
sigue sosteniendo ampliamente su perspectiva y sus calificaciones 
actuales. La rentabilidad producto de las suscripciones de ASSA se 
complementa con un nivel coherente de ingresos por inversiones, que le 
ha permitido lograr un superávit en constante aumento, sin dejar de 
distribuir dividendos a las empresas del Grupo ASSA. ASSA también se ve 
favorecida por sus sistemas de gestión del riesgo y por sus programas 
sólidos de reaseguros en la mayoría de las líneas de negocios.

Estos factores que determinan la calificación positiva se ven 
parcialmente compensados por la concentración de riesgo de ASSA en un 
mercado de seguros limitado por motivos geográficos, sumada al hecho de 
operar en un país que ostenta, según A.M. Best, un riesgo país elevado 
en relación con el resto las calificaciones de ASSA. Asimismo, el 
mercado panameño de seguros es cada vez más competitivo dado que las 
aseguradoras locales y las grandes empresas extranjeras siguen luchando 
por ampliar su cuota de mercado.

Podrían tomarse medidas de calificación positiva si ASA mantiene su 
rendimiento constante en materia de suscripciones y la rentabilidad a 
largo plazo, sumado a una mejora del nivel de riesgo país de Panamá. Por 
otro lado, los factores que podrían derivar en una calificación negativa 
son, entre otros, una caída notable de la capitalización ajustada al 
riesgo de ASSA, un rendimiento operativo adverso durante un plazo 
sostenido o el aumento del riesgo país de Panamá.

Las calificaciones de Lion Re destacan su fuerte capitalización inicial, 
una estrategia operativa conservadora y el respaldo explícito de la 
empresa controladora. Las calificaciones también tienen en cuenta la 
función estratégica de Lion Re como reaseguradora controlada por ASSA 
Compañia Tenedora S.A.

También sustentan las calificaciones de Lion Re un plan de negocios 
coherente que fundamenta las medidas de rentabilidad y liquidez objeto 
de estas calificaciones. Las calificaciones reflejan que el monto de 
capital se ajusta a los requisitos de A.M. Best para las empresas de 
reciente creación, conforme a la Relación de Aptitud del Capital de Best 
(BCAR, por sus siglas en inglés). Lion Re opera como empresa de 
reaseguros con sede en Bermudas, especializada en una combinación de 
seguros para proteger la propiedad, contra accidentes, seguros médicos y 
seguros de vida grupales para aseguradoras afiliadas.

Estos factores que inciden en la calificación positiva se ven 
parcialmente compensados por el riesgo de ejecución de la empresa en 
cuanto que emprendimiento reciente sin trayectoria.

Entre los motivos que podrían derivar en una perspectiva positiva o una 
mejora de las calificaciones de Lion Re se encuentran la estabilidad del 
rendimiento de las suscripciones y la reducción a la exposición neta 
general durante los próximos años, además del éxito en la implementación 
de su plan de negocios. Por otra parte, los factores que podrían 
producir una perspectiva negativa o una baja de las calificaciones son, 
entre otros, la pérdida sustancial de capital debido ya sea a los 
reclamos o a las inversiones, la caída del nivel de capital de modo que 
no corresponda a las calificaciones otorgadas, o el aumento de la 
retención neta. Las calificaciones de Lion Re dependen de la evaluación 
interna que haga A.M. Best del Grupo ASSA; por lo tanto, si el 
rendimiento operativo fuera desfavorable o se produjeran pérdidas 
sustanciales de capital, es posible que cambien las calificaciones de 
las empresas del grupo.

A.M. Best sigue siendo la calificadora líder de entidades de 
transferencia del riesgo alternativo, habiendo calificado más de 200 
vehículos de este tipo en Estados Unidos y el mundo entero.

Para consultar las calificaciones crediticias actuales de Best, así como 
datos independientes sobre el mercado de los grupos de aseguradoras y 
los seguros de transferencia del riesgo alternativo, visite el sitio Web www.ambest.com/captive.

La metodología utilizada para determinar estas calificaciones es la 
Metodología de Calificación Crediticia de Best, que ofrece una amplia 
explicación del proceso de calificación de A.M. Best y contiene los 
distintos criterios de calificación empleados en el proceso de 
evaluación. Los principales criterios utilizados son:?Gestión del riesgo 
y proceso de calificación de las aseguradoras", "Análisis de la relación 
de aptitud del capital (BCAR) universal", "Análisis de catástrofes en 
las calificaciones de A.M. Best","Calificación de los miembros de grupos 
de aseguradoras" y ?Evaluación del riesgo país?. La metodología de 
calificación crediticia de Best se puede consultar en www.ambest.com/ratings/methodology
Fundada en 1899, A.M. Best Company es la fuente de información y 
calificadora de seguros más antigua y más respetada del mundo. Para más 
información, visite el sitio Web 
www.ambest.com.